Опубликовано 03.02.2026

Фонд «ГЕРОЕВ»: как инвестировать в самый доходный ОПИФ на «Финуслугах»

Одну из самых высоких доходностей среди ОПИФов, представленных на маркетплейсе «Финуслуги», показал открытый паевой инвестиционный фонд «Рублевые перспективы». За 15 месяцев, с даты основания 20.09.2024 по 30.12.2025, доходность фонда превысила 54%. Кто авторы стратегии и чем она отличается от других?

Управляющая компания «ГЕРОИ» — кто они

История компании началась в 2018 году с Telegram-канала Invest Heroes. Глубина аналитики и разнообразное покрытие быстро превратили его в полноценный аналитический портал, где к фундаментальным разборам российских и зарубежных компаний добавились модельные портфели — инвестиционные стратегии, которые впоследствии легли в основу паевых фондов, созданных в УК «ГЕРОИ». В 2023 году команда приняла решение продолжить развитие в направлении коллективных инвестиций и создать собственную управляющую компанию. В феврале 2024 года УК «ГЕРОИ» получила лицензию Банка России на управление ПИФами, фондами и НПФ, а в июне вступила в НАУФОР.

Состав и характеристики ОПИФа «Рублевые перспективы»

Основные характеристики

Что за фонд и почему он показывает такую доходность

ОПИФ «Рублевые перспективы» рассчитан на инвесторов с консервативным профилем риска и нацелен на получение доходности, превышающей уровень банковских вкладов, при взвешенном подходе к рискам и высокой прозрачности управления, включая возможность прямого общения с управляющими.

Портфель фонда состоит преимущественно из рублевых облигаций российских компаний с высоким кредитным рейтингом, как с плавающим, так и с фиксированным купоном. При этом управляющая компания сохраняет возможность включать в портфель облигации с валютной привязкой, если такие решения, по ее оценке, способствуют повышению доходности фонда.

Высокую доходность фонда можно было бы объяснить удачным сочетанием рыночных факторов. По факту это результат адаптивной стратегии управления, работающей в условиях высокой ключевой ставки. Фонд практически в два раза превзошел свой бенчмарк.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Перед приобретением инвестиционных паев необходимо внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления.

1. Ключевой фокус — активная ребалансировка портфеля

Команда управления активно ротирует облигации в портфеле, ориентируясь на локальные рыночные циклы. В периоды повышенной неопределенности снижается дюрация портфеля и увеличивается доля флоутеров — облигаций с плавающим купоном, которые по своей природе менее чувствительны к изменению настроений на рынке. В периоды улучшения рыночных настроений, напротив, наращивается доля облигаций с фиксированным купоном и увеличивается общая дюрация портфеля. Дополнительно команда оценивает спреды корпоративных выпусков к соответствующим суверенным бенчмаркам, что позволяет выявлять недооцененные облигации, которые при прочих равных условиях способны демонстрировать опережающую динамику стоимости и формировать дополнительную доходность фонда.

2. Реинвестирование купонов: эффект сложного процента и отсутствие налогообложения на уровне фонда

Фонд реинвестирует купонные доходы, а также прибыль, полученную в результате роста стоимости облигаций. Это обеспечивает дополнительный эффект капитализации и может добавлять порядка 1–2% годовых к доходности. Кроме того, фонд не уплачивает налог на полученную прибыль на уровне фонда, что позволяет демонстрировать более высокую эффективность по сравнению с иными форматами инвестирования в ценные бумаги.

3. Высокая ликвидность и низкий риск

В портфель включены облигации высокорейтинговых эмитентов:

АО «Авто Финанс Банк» (рейтинг АА)
ООО «СФО ТБ-4» (AAA)
АО «ГТЛК», ПАО «Трансконтейнер», АФК «Система» (все — не ниже АА—)

При этом вес одного эмитента не превышает 5–8%, что обеспечивает диверсификацию и снижает концентрационный риск.

4. Гибкость: от ОФЗ до фьючерсов

При необходимости и рыночной конъюнктуры фонд может:

полностью перейти в ОФЗ до 100% в случае роста неопределенности;
использовать фьючерсы до 20% от СЧА для хеджирования рисков или повышения доходности.

Это делает стратегию не статичной, а динамической, способной реагировать на изменения рынка.

5. Адаптация к циклу снижения ставок

В случае дальнейшего снижения ключевой ставки (что ожидается в 2026 году) управляющая компания будет постепенно увеличивать долю облигаций с фиксированным купоном, тем самым сохраняя текущие высокие ставки на длительный период.

РБК Инвестиции

Фьючерсы на цифровые активы: плюсы и минусы для инвесторов

#учиться

Фонды денежного рынка: что нужно знать о них частному инвестору

#зарабатывать

Как купить паи фонда на «Финуслугах»

Зайдите на finuslugi.ru, авторизуйтесь или зарегистрируйтесь через «Госуслуги».
Нажмите «Купить онлайн» на странице ПИФа.
Инвестировать в фонд можно от 30 тыс. рублей.

Все операции проходят через Национальный расчетный депозитарий (НРД), а активы находятся под защитой законодательства РФ.

Чем отличаются открытые паевые инвестиционные фонды от биржевых

ПАО «Московская биржа» является оператором финансовой платформы и оказывает услуги, связанные с обеспечением возможности заключения финансовых сделок с финансовыми организациями.

ОПИФ РФИ «Рублевые перспективы» от ООО «УК „ГЕРОИ“» зарегистрирован под № 6450 от 02.09.2024 года. Подробнее: https://ih-capital.ru/disclosure.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. При принятии инвестиционных решений ознакомьтесь с рисками, с которыми они связаны.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.